Куда лучше вложить деньги
Куда выгоднее всего вложить деньги, чтобы получить хороший доход с низким уровнем риска? Этот извечный вопрос на протяжении тысяч лет интересует миллионы людей. Можно прочесть сотни статей, но так в нем и не разобраться. Иногда создается впечатление, что даже известные эксперты не знают, как выгодно и без риска инвестировать. Если посмотреть прошлогодние прогнозы на 2020 г., то практически все они оказались выстрелом в молоко!
Однако опытные финансисты зарабатывают даже во время мировых рецессий. Более того — именно в кризисы в полной мере проявляется искусство инвестирования. Когда миллионы начинающих игроков мечутся, срочно распродавая акции, матерые акулы скупают подешевевшие активы. Падение рынка не будет бесконечным, поэтому такие вложения денег обязательно окупятся в дальнейшем. Для совершения подобных инвестиций нужны свободные средства, которые вам не потребуются в ближайшее время.
Основные правила инвестирования
Чтобы не прогореть при инвестировании, необходимо придерживаться ряда основных правил. Они действуют независимо от того, куда именно вы собираетесь вкладывать свои средства.
1. Инвестируйте только свободные деньги. Нельзя вкладывать средства, которые могут понадобиться на текущие нужды. Прежде чем начать инвестировать, необходимо обеспечить себя финансовой подушкой безопасности.
2. Не вкладывайте деньги, которые предназначены для лечения, обучения, каких-то крупных покупок, начального ипотечного взноса и пр.
3. Никогда не инвестируйте заемные средства. Решение взять кредит, чтобы по-быстрому заработать — это прямой путь в долговую кабалу.
4. Анализируйте вероятные пути развития ситуации, сравнивайте уровень возможного дохода и риска.
5. Отказывайтесь от сомнительных предложений с заманчиво высокими доходами. Особенно, если вам обещают гарантированную доходность. Гарантировать определенный уровень дохода от инвестиций невозможно (если это не банковский вклад или облигация). Тем более, если этот доход значительно выше среднего по рынку.
6. Отметим общее правило инвестирования: чем больше потенциальный доход, тем выше уровень риска.
А теперь небольшой спойлер: это правило действует далеко не всегда. В конце статьи мы покажем, как снижение уровня риска при использовании ряда инвестиционных инструментов ведет к повышению дохода!
Во что вложить деньги: виды активов
Существуют такие традиционные способы вложения средств, как банковские депозиты, облигации, акции, драгоценные металлы, недвижимость. Сегодня появляются новые финансовые инструменты, позволяющие не только диверсифицировать риски, но и существенно повысить средний доход. Определить, какой именно способ инвестирования лучше всех, невозможно. Это зависит от самого инвестора — его целей и задач, размера свободного капитала, склада характера.
Перечислим основные активы, в которые можно вкладывать деньги с целью получения дохода:
1. Банковские вклады (депозиты).
2. Валюта.
3. Облигации.
4. Акции.
5. Недвижимость.
6. Драгоценные металлы (золото, серебро).
7. Предметы искусства, раритеты (коллекционные вина, автомобили).
8. ПИФы.
9. ETF-фонды.
10. Индексные фонды.
Часть из этих инструментов больше подходит для консервативного инвестирования, другие — для более рискованного. Обычно составляется инвестиционный портфель, который включает в себя активы с различным уровнем риска. Например, консервативный портфель может включать 60–70% облигаций, 20–30% надежных акций крупных корпораций и 10% более рискованных инструментов.
Опишем различные виды активов и укажем, на какой доход они позволяют сегодня рассчитывать.
Банковские вклады
Это — наиболее традиционный и самый распространенный в России вариант вложения средств. Здесь не требуется особой финансовой грамотности — достаточно открыть счет в банке и положить деньги на депозит.
Среди преимуществ банковского вклада — его надежность. Даже если банк лишится лицензии, депозит размером до 1,4 млн рублей застрахован. Вам эти деньги вернут. Главное, чтобы кредитная организация была участником системы страхования вкладов. Правда, вы все равно понесете потери, поскольку получите средства с некоторой задержкой (которая может оказаться для вас болезненной).
Наибольшей надежностью отличаются вклады в крупных системных банках. Здесь обычно начисляют проценты до 5,5–6,5%, лишь незначительно превосходящие уровень инфляции. Более привлекательные предложения на уровне 7–9% характерны для малоизвестных мелких банков. Открытие депозита в таких учреждениях связано с определенным риском. Максимальный процент обычно предлагают в случае большого размера вклада и при выполнении ряда условий.
Преимущества:
• надежность;
• стабильность;
• хорошая ликвидность;
• низкий порог входа, простота открытия счета.
Недостатки:
• низкая доходность.
Дебетовые банковские карты
Вложить деньги можно не только на обычный депозит, но и на банковский счет с открытой дебетовой картой. В ряде случаев можно рассчитывать на более высокий процент — до 8–10% годовых. Среди преимуществ такого способа — высокая ликвидность, снять деньги вы сможете в любой момент.
Обычно начисление максимального процента ограничено рядом условий. Например, нужно постоянно держать на счету определенную минимальную сумму (что не является минусом при открытии карты для накоплений). Другой вариант — необходимость траты с карты минимальной ежемесячной суммы (порядка 5000 рублей). Сумма, на которую насчитывается максимальный процент, обычно ограничивается примерно 300 тысячами рублей.
Этот вариант скорее подойдет тем, у кого не много свободных денег и может возникнуть неожиданная в них потребность. Например, вы только собираете средства на подушку безопасности, а ваше финансовое положение не очень стабильно.
Преимущества:
• высокая ликвидность;
• надежность и стабильность;
• простота, низкий порог входа.
Недостатки:
• ряд ограничений, в т.ч. по объему вклада;
• невысокая доходность.
Валюта
Многие по привычке хранят накопления в долларах или евро. Учитывая, какие сюрпризы периодически преподносит нам отечественная финансовая система, логика тут есть. В моменты резкого падения курса рубля валютные запасы столь же резко возрастают в цене. Однако большую часть времени они не приносят никакой прибыли.
Из-за волатильности валютных курсов в периоды усиления рубля вложения в доллары или евро оказываются невыгодными. Даже на достаточно длинных периодах они могут показывать отрицательную доходность. С учетом наличия долларовой инфляции такой способ накоплений тем более теряет привлекательность.
Преимущества:
• защита от резких падений рубля;
• высокая ликвидность.
Недостатки:
• низкая доходность (зачастую нулевая или отрицательная);
• высокая волатильность (относительно рубля).
Валютные депозиты
Как вариант предыдущего способа — открытие депозита в валюте. Все преимущества и недостатки в основном остаются такими же. Несколько возрастает доходность (которая все равно не покрывает инфляцию).
Добавляется проблема с возвратом вкладов. Вы сможете получить от АСВ только эквивалент 1,4 млн рублей, но не больше. Если на счету была большая сумма, а рубль резко упал, можно потерять часть денег. Поэтому лучше не держать максимальные суммы в одном банке.
Преимущества:
• хорошая ликвидность;
• защита от падения курса рубля.
Недостатки:
• низкая доходность.
Облигации
От прямых денежных накоплений переходим к производным финансовым инструментам. Вложиться в облигации — это все равно что дать в долг. Существует множество различных облигаций — государственные (суверенные), корпоративные, евробонды. Наиболее надежные — суверенные.
Граждане России могут купить гарантированные государством «народные» ОФЗ-н. Эти облигации отличаются очень низким порогом входа — всего 1000 рублей. Доходность сначала достигала 9%, но сейчас снизилась примерно до 6–7%. Более высокой доходностью отличаются корпоративные облигации крупных российских компаний, т.н. евробонды. Их надежность тоже очень высока.
Кроме отечественных облигаций, на рынке можно купить иностранные. Обычно доходность по ним существенно ниже российских. Плюс затраты на приобретение могут оказаться высокими, как и порог входа.
От облигаций инвестор получает гарантированный купонный доход. Еще одна возможность получения прибыли — продажа бумаг в случае роста курса. Облигации считаются надежными инструментами с невысоким уровнем дохода и низкой ликвидностью. Если срочно нужны деньги, облигации не всегда можно продать по хорошей цене.
Преимущества
• высокая надежность;
• доходность может быть выше депозитов;
• низкий порог входа.
Недостатки
• невысокая доходность;
• низкая ликвидность.
Акции
Исторически сложилось, что большинство инвесторов вкладывают свои деньги в акции. Многие люди традиционно считают именно эти бумаги лучшим способом пассивного приумножения капитала. На сегодняшний день существуют и более эффективные финансовые инструменты (см. ниже), но акции не сдают позиции.
Явное преимущество акций — высокая потенциальная доходность. Бумаги ведущих мировых корпораций показывают стабильный рост на протяжении нескольких десятков лет. Именно на таких активах сделали свои многомиллиардные состояния многие знаменитые инвесторы включая Уоррена Баффета,
В последние десятилетия особенно быстрым ростом отличаются многие компании сферы высоких технологий — IT, биотехнологии, фармацевтика. Здесь рост может составлять несколько десятков и даже сотни процентов в год. Дополнительные возможности предоставляют инвестиции в стартапы — небольшие фирмы, способные за год-два вырасти в цене в десятки раз.
Акции приносят доход несколькими путями:
1. Выплата дивидендов (в случае успешной деятельности компании). Есть корпорации, которые стабильно выплачивают дивиденды на протяжении многих десятков лет.
2. Рост котировок бумаг с течением времени.
3. Торговля акциями на бирже (можно заработать не только на росте, но и на падении стоимости бумаг).
Вложение денег в акции отличается относительно высоким риском. Теоретически любая компания может разориться. Даже самый надежный бизнес может столкнуться с проблемами, после чего котировки акций упадут. Во время мировых кризисов стоимость бумаг большинства компаний снижается. С начала 2020 года многие акции существенно потеряли в цене.
Преимущества:
• потенциально высокая доходность;
• большой выбор бумаг разных компаний.
Недостатки:
• высокий риск;
• сложности с покупкой акций ведущих западных компаний в России, высокие комиссионные и пороги входа;
• желательно хорошо знать рынок, обладать финансовыми знаниями.
Недвижимость
На протяжении долгого времени недвижимость в России считалась одним из лучших активов для инвестиций. Последние кризисы несколько поколебали такое мнение. После обвала рубля в 2014 г. многие объекты за прошедший период фактически не выросли в цене. А сейчас мы видим новый кризис. Поэтому вложения в элитную недвижимость с целью последующей перепродажи стали не очень выгодными.
Частным инвесторам недвижимость способна приносить хороший доход в двух случаях:
1. Покупка на этапе строительства с последующей перепродажей готовой квартиры. Этот способ может принести приличную прибыль (15–20% и даже до 30%) за год-два.
2. Покупка с целью сдачи в аренду. Окупаемость стандартных городских квартир составляет в среднем 13–16 лет. Годовая доходность: 6–8%.
Преимущества:
• надежность инвестиций;
• хорошая ликвидность удачно выбранных объектов;
• высокий доход.
Недостатки:
• большой порог входа;
• проседания стоимости;
• возможные проблемы с ликвидностью при необходимости срочной продажи.
Золото, драгметаллы
Золото — надежный инструмент инвестирования. Этот драгоценный металл растет в цене на протяжении всей своей истории. Сегодня одна унция стоит порядка $1800, а еще два года назад ее цена была в 1,5 раза ниже. Впрочем, золото тоже дорожает не всегда. Поэтому вложения в него могут быть сопряжены с риском.
После падения фондового рынка в январе-феврале 2020 г. начался очередной виток подорожания золота. Однако по окончании кризиса вполне вероятен «откат» котировок назад. Отметим, что речь идет о цене золота в долларах. В рублях оно дорожает еще быстрее.
Купить золото можно в слитках, памятных монетах. Есть возможность инвестировать в обезличенные металлические счета. Можно также вложиться в акции золотодобывающих компаний, соответствующие фонды ETF. На бирже осуществляется торговля фьючерсами на драгметаллы (золото, платину, палладий, серебро).
Преимущества:
• стабильный рост стоимости;
• надежность инвестиций;
• высокая ликвидность.
Недостатки:
• нет пассивного дохода;
• волатильность, возможны проседания стоимости.
Предметы искусства, раритеты
Сегодня можно вложить деньги практически во что угодно: в старые автомобили, музыкальные диски, антиквариат, картины, коллекционные вина, средневековое оружие. Существует несколько крупных аукционных домов, которые регулярно выставляют подобные предметы на торги. Некоторые из лотов уходят за десятки-сотни миллионов долларов.
Коллекционирование предметов искусства, антиквариата, вин, оружия, автомобилей — это довольно сложное занятие, которое требует ответственного подхода и больших знаний. Но даже не обладая большой квалификацией, можно купить коллекционное 12-летнее виски. С высокой вероятностью через несколько лет оно будет стоит существенно дороже.
Преимущества:
• высокая потенциальная доходность, практически до бесконечности;
• приобретаются материальные ценности.
Недостатки:
• высокий уровень риска, возможны проблемы с ликвидностью;
• нет пассивного дохода;
• необходимость соответствующих знаний.
ПИФы
Выбор «правильных» акций и облигаций — сложное дело для начинающего инвестора. Поэтому многие люди предпочитают обратиться к профессиональным управляющим. ПИФы — это инвестиционные фонды с активным управлением. Каждый вкладчик обладает определенной долей в таком фонде. По завершении отчетного периода инвесторам выплачивается доход.
В последние годы деятельность подобных фондов вызывала неоднократную критику. Оказалось, что многие фонды с пассивным управлением намного более эффективны, в т.ч. за счет отсутствия комиссий.
Преимущества:
• профессиональное управление в рамках действующего законодательства.
Недостатки:
• высокие комиссионные;
• невысокий доход;
• низкая ликвидность.
ETF
В последние десятилетия популярность среди инвесторов набирают торгуемые на бирже фонды. По структуре они похожи на ПИФы, но более удобны для владельцев долей. ETF продаются и покупаются на бирже аналогично акциям.
Важное преимущество таких фондов — их высокая ликвидность. Цена ETF варьируется в течение дня. Поэтому акцию фонда всегда можно продать по текущей стоимости.
Конкретный ETF может быть основан практически на любых инструментах — акциях, облигациях, драгоценных металлах, сырье, ископаемых, индексах. Вкладывая деньги в ETF, тем самым можно инвестировать в золото, нефтяную промышленность или недвижимость.
Преимущества:
• высокая доходность;
• ликвидность;
• большой выбор инструментов.
Недостатки:
• волатильность;
• относительно высокий уровень риска (зависит от инструмента).
Индексные ETF
Наиболее распространенный вид ETF – индексные фонды. Покупая такой фонд, вы инвестируете в определенный биржевой индекс. Это может быть S&P 500, охватывающий акции 500 крупнейших корпораций США. Другой вариант — вложиться в индекс высоких технологий. Здесь ежегодный рост еще выше.
Именно индексы обеспечивают наиболее высокий уровень доходов из всех классов активов. За исключением акций — но там нужно угадать. Если же брать средний рост рынка акций и отдельных фондов, то уровень доходности примерно одинаков. Для примера — ниже показаны уровни доходности ряда ETF компании Vanguard за 10 лет.
За счет использования индекса обеспечивается низкий уровень риска. Даже если несколько компаний в списке прогорят, остальные гарантируют рынку рост. Что показательно: использование индекса повышает уровень доходности. Ведь широкий список ведущих компаний не позволит пропустить главных драйверов роста.
Существуют индексные ETF на основе облигаций и других инструментов. Для них может быть характерен повышенный уровень надежности с более низкой доходностью.
Преимущества:
• высокая доходность;
• низкий уровень риска относительно акций;
• высокая диверсификация инвестиций;
• большой выбор инструментов.
Недостатки:
• волатильность;
• сложности с инвестицией в России в некоторые фонды.
Заключение
Наиболее доходными представляются инвестиции в акции, биржевые фонды, недвижимость, золото, предметы искусства. Для покупки недвижимости и большинства раритетов нужны значительные средства. Порог вхождения в акции, золото, ETF намного ниже.
Инвестиции в акции требуют значительных знаний и отличаются высоким уровнем риска. Для начинающих инвесторов это сопряжено со сложностями. Поэтому стоит рассмотреть возможность вложения средств в индексные фонды. Ниже — доходность ETF ФинЭкс за несколько лет, на конец марта 2020 г.
Золото сегодня идет в рост, но после завершения кризиса вероятна корректировка цены в обратную сторону. А вот акции и ETF есть смысл покупать именно сегодня, на минимумах котировок. Но для этого нужны свободные средства — за время кризиса стоимость активов может просесть еще больше.
Самыми надежными инвестициями являются депозиты, облигации, ETF на основе облигаций. Но доходность таких вложений довольно низкая и зачастую лишь немногим превосходит уровень инфляции.
